Wealth-Management-Plattform: Etablierte Suite kaufen, White-Label- oder API-Plattform nehmen oder selbst bauen

Eine Wealth-Management-Plattform ist die Software, die festhält, was jedem Kunden gehört, es dem Kunden und dem Berater meldet und die Belege hinter der Beratung aufbewahrt. Sie können eine etablierte Suite kaufen, eine White-Label-Plattform mieten (Software, die ein Unternehmen baut und unter dem Namen eines anderen verkauft) oder selbst bauen. Für die meisten Firmen lautet die vernünftige Antwort: den Kern kaufen oder mieten und nur die Schicht bauen, die Kunden sehen. Der Kern besteht aus Buchhaltung, Datenfeeds und regulatorischen Aufzeichnungen, und das braucht am längsten, bis es stimmt.

Woraus besteht eine Wealth-Management-Plattform eigentlich?

Sieben Teile sind wichtig.

• Portfoliobuchhaltung: die Aufzeichnung jeder Position, jedes Geschäfts, jeder Dividende, jeder Gebühr und jeder Geldbewegung, aus der Werte, Renditen und Gewinne berechnet werden.
• Depotbank- und Broker-Anbindungen: Eine Depotbank ist die Bank oder der Broker, der Kundenvermögen verwahrt und Geschäfte abwickelt. Ihre täglichen Datenfeeds sagen Ihrem System, was tatsächlich gehalten wird.
• Berater-Arbeitsplatz: Hier sehen Berater Haushalte, Konten, Modelle und Aufgaben.
• Kundenportal: was der Kunde im Browser oder in einer App sieht.
• Berichtswesen: Auszüge und Performance-Berichte.
• Rebalancing: ein Portfolio wieder auf seine Zielaufteilung bringen, nachdem Kurse oder Zahlungsströme es verschoben haben. Es arbeitet oft mit einem Modellportfolio, einer vorgefertigten Zielaufteilung, der viele Kundenkonten folgen.
• Compliance-Aufzeichnungen: der Nachweis, dass die Beratung zum Kunden passte, was Aufsichtsbehörden als Eignung (Suitability) bezeichnen, dazu die Berichte und die Kommunikation, die an den Kunden gingen.

Welcher Weg bei der Wealth-Plattform passt zu Ihrer Art von Firma?

• Eine Beratungsfirma kauft meist eine Suite. Ihre Berater brauchen vom ersten Tag an Buchhaltung, Berichte und Rebalancing, und sie hat keine Entwickler, die das pflegen.
• Eine Privatbank betreibt oft schon ein Kernbankensystem. Sie wählt eine Wealth-Suite, die an diesen Kern angebunden wird, und setzt ihre eigene Kunden-App darauf.
• Ein Vermögensverwalter, der Modellportfolios betreibt, braucht ein starkes Rebalancing. Er kauft womöglich die Buchhaltung ein und baut die Portfoliologik selbst, denn sie ist seine Methode.
• Ein Fintech, das Anlagekonten startet, mietet in der Regel. Eine Brokerage-API-Plattform bringt Brokerage und Verwahrung mit und überlässt Ihnen Marke und Nutzererlebnis.

Was bietet Ihnen eine etablierte Wealth-Suite, und wo hört sie auf?

Das sind die Selbstbeschreibungen der Anbieter. Addepar sagt Vermögensverwaltern, sie erhielten „Daten, Workflows und Reporting in einer Plattform“. Orion bietet „Abrechnung, Reporting und Handel im großen Maßstab“. Außerdem heißt es dort, es „ist mit über 100 Partnern aus Verwahrung, Planung, Daten und Handel verbunden“. SS&C Black Diamond Wealth Solutions führt unter seinen Funktionen „Portfolio Management & Reporting“ und „Trading & Rebalancing“ auf.

Suiten auf Bankenniveau haben einen größeren Umfang. Avaloq lädt dazu ein, auf seiner Plattform „Ihr gesamtes Bank- und Wealth-Geschäft zu betreiben“. Temenos nennt sein Angebot „eine einzige Plattform unabhängiger Funktionen, die Digitales, Portfoliomanagement, Daten und Kern vereint“. Bitten Sie jeden Anbieter um eine schriftliche Preisliste.

Eine Suite liefert Ihnen langjährige Buchhaltungsregeln, Depotbank-Anbindungen und Berichtsformate, die andere Firmen bereits erprobt haben. Die Grenzen zeigen sich an den Rändern. Sie übernehmen das Datenmodell und den Release-Kalender des Anbieters, und dessen eigene Kundenoberflächen lassen sich meist nur über Konfiguration ändern. Bitten Sie darum, ein Live-Kundenportal einer Firma wie Ihrer zu sehen.

Was bietet Ihnen eine White-Label- oder API-Plattform?

Die Anbieter in diesem Feld bilden zwei Gruppen, die überwiegend unterschiedliche Aufgaben erfüllen.

• Beratungs- und Portfolio-Engines. additiv, das Temenos im Juli 2026 übernommen hat, sagt, seine Plattform ermögliche es, „eine breite Palette von Finanzlösungen für hybrides Wealth Management bereitzustellen“, mit „API-first-Konnektivität“. Quantifeed beschreibt drei Lösungsbereiche: „Customer-Direct“, „Advisor-Led“ und „Discretionary“.
• Brokerage- und Verwahrungsleitungen. DriveWealth beschreibt für Geschäftskunden „eine API-basierte Technologieplattform für Finanzdienstleistungen“. Alpaca nennt seine Broker API eine „End-to-End-API-Plattform für Investments in Aktien, Optionen, festverzinsliche Wertpapiere und Krypto“.

Die erste Gruppe hilft beim Modellieren, Beraten und Rebalancing. Die zweite eröffnet Konten und führt Geschäfte aus, wobei Alpaca und DriveWealth auch Portfolio-Rebalancing aufführen. Ein Start kann beides erfordern, vergleichen Sie also die Überschneidung.

Auf wessen Lizenz und Verwahrung stützen Sie sich bei einer White-Label-Plattform?

Alpaca erklärt: „Wertpapier-Brokerage-Dienstleistungen werden von Alpaca Clearing erbracht, Mitglied von FINRA/SIPC“. Weiter heißt es: „Wir wickeln ab und verwahren als Mitglieder von DTCC, FICC und OCC“. DriveWealth nennt unter seinen institutionellen Leistungen „Order-Routing, Clearing, Verwahrung, Wertpapierleihe, erweiterte Liquidität und Ausführung am NYSE-Parkett“. In beiden Fällen liegen die Wertpapiere beim Broker-Dealer des Anbieters. Nicht investiertes Guthaben kann an Partnerbanken gehen. Alpacas Krypto-Geschäft läuft über ein separates Unternehmen, das weder Mitglied von FINRA, der Selbstregulierungsorganisation der US-Broker, noch von SIPC ist, dem US-Fonds, der Brokerage-Kunden schützt.

additiv sagt, sein Wealth-Modul unterstütze „globale regulatorische Abstimmung, einschließlich MiFID II“. Das ist eine Aussage über Software und sagt nicht, wessen Lizenz Ihre Kunden abdeckt. Stellen Sie jedem Anbieter vier Fragen. Auf wessen Namen läuft das Kundenkonto? Welche Aufsichtsbehörde beaufsichtigt das Institut, das die Vermögenswerte hält? Was passiert mit den Vermögenswerten, wenn der Anbieter den Handel einstellt? Wie lassen sich Konten übertragen?

Wie beeinflussen Depotbank-Anbindungen und Datenfeeds die Wahl?

Ein Feed ist eine regelmäßige Lieferung von Beständen, Transaktionen und Kursen von einer Depotbank an Ihr System. Listen Sie alle Depotbanken auf, die Ihre Kunden nutzen, und fragen Sie jeden Anbieter, welche Feeds es für jede davon gibt, wie oft sie eintreffen und wer einen Abbruch behebt.

Im Onboarding-Leitfaden von Addepar heißt es, das Laden der Konten könne „die Unterstützung Ihrer Depotbanken erfordern“. Außerdem beginne man mit dem „Einrichten der Datenfeeds und der Datenanalyse“, während die Kontenliste zusammengestellt wird. Planen Sie Zeit für die Einrichtung der Feeds ein. Eine Plattform, die die Vermögenswerte selbst verwahrt, braucht für diese Konten keinen externen Depotbank-Feed, was Arbeit spart und Sie an diesen Anbieter bindet.

Was verlangen die Regeln zu Eignung und Kundenreporting?

Eignung (Suitability) ist die Pflicht zu prüfen, ob eine Beratung oder ein Produkt zum Kunden passt, und die Firma muss den Nachweis führen, meist in ihrer Plattform. Die Zitate geben nicht das gesamte Regelwerk wieder, verstehen Sie sie also als Landkarte für Ihre Rechtsberatung.

• EU, MiFID II Artikel 25. Veröffentlicht von der ESMA, der EU-Marktaufsicht, in ihrem Online-Regelwerk. Eine Firma, die berät oder Portfolios verwaltet, muss „die erforderlichen Informationen über die Kenntnisse und Erfahrungen des Kunden oder potenziellen Kunden im Anlagebereich“ einholen. Sie muss die „finanzielle Situation des Kunden einschließlich seiner Fähigkeit, Verluste zu tragen“ und „seine Anlageziele einschließlich seiner Risikotoleranz“ in Erfahrung bringen. Bei der Beratung eines Privatkunden muss sie vor dem Geschäft „dem Kunden auf einem dauerhaften Datenträger eine Erklärung zur Geeignetheit zur Verfügung stellen“.
• EU, Delegierte Verordnung 2017/565. Artikel 54 verlangt von einer Firma, „die Informationen einzuholen, die notwendig sind, damit die Firma die wesentlichen Fakten über den Kunden versteht“.
• UK. Im Handbook der britischen Financial Conduct Authority (FCA) enthält Kapitel COBS 9A die Eignungsregeln für Anlageberatung und Portfolioverwaltung im MiFID-Geschäft. Anderes Beratungsgeschäft kann unter COBS 9 fallen, fragen Sie daher Ihre Rechtsberatung, welche Teile gelten.
• US, Regulation Best Interest. Sie betrifft einen Broker-Dealer, der einem Privatkunden eine Empfehlung gibt. Sie trat am 10. September 2019 in Kraft, mit einem Stichtag zur Einhaltung am 30. Juni 2020, so die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission). Der Text verlangt „vollständige und faire Offenlegung“ in schriftlicher Form sowie „angemessene Sorgfalt, Vorsicht und Fachkenntnis“.
• US, Verwahrungsregel 206(4)-2. Für einen bei der SEC registrierten oder registrierungspflichtigen Anlageberater, der Kundengelder oder Wertpapiere verwahrt, gilt: „Ein qualifizierter Verwahrer verwahrt diese Gelder und Wertpapiere:“. Der Berater braucht „eine vernünftige Grundlage, nach gebührender Prüfung, um zu glauben, dass der qualifizierte Verwahrer einen Kontoauszug“ an die Kunden sendet. Im Oktober 2026 schlug die SEC vor, diese Regel zu ändern und in 223-1 umzunummerieren, prüfen Sie daher ihren Stand.

In der Praxis sollte die Plattform das Kundenprofil, dessen letzte Aktualisierung, die erteilte Beratung, den versandten Bericht und die freigebende Person speichern. Prüfen Sie, dass ein Anbieter diese als exportierbare Datensätze führt.

Was verlangt DORA von EU-Firmen in Bezug auf Software-Lieferanten?

DORA ist die Verordnung (EU) 2022/2554 über die digitale operationale Resilienz. Die ESMA führt das Management von IKT-Drittparteienrisiken unter den Bereichen von DORA auf und fasst es zusammen als „Minderung von IKT-Drittparteienrisiken; wesentliche Vertragsbestimmungen.“ Sie sagt, die Abhängigkeit von Anbietern könne „Finanzunternehmen potenziellen IKT-(Drittpartei-)Risiken aussetzen“.

Die Europäische Bankenaufsichtsbehörde (EBA) beschreibt ein Register der „vertraglichen Vereinbarungen mit IKT-Drittdienstleistern“, „das von den Finanzunternehmen zu führen und zu aktualisieren ist“. Wenn Ihre Firma unter DORA als Finanzunternehmen gilt, gehört jede IKT-Leistung, die Sie von Dritten beziehen, in dieses Register. Dazu können eine Wealth-Plattform, ein Datenfeed und Hosting gehören, fragen Sie daher Ihre Rechtsberatung, welche Leistungen zählen. Fragen Sie jeden Anbieter früh, ob er die Vertragsbedingungen akzeptiert, die DORA verlangt.

Was umfasst die Migration auf eine neue Wealth-Plattform?

Sie übertragen mindestens vier Arten von Daten: Bestände, Transaktionshistorie, Anschaffungskosten und Wertentwicklung. Anschaffungskosten sind in etwa das, was jede Position gekostet hat, einschließlich Gebühren und späterer Anpassungen, und Steuerberechnungen brauchen sie. Bei den letzten beiden geraten Projekte ins Rutschen.

In einem Beitrag von 2018 beschreibt Orion zwei Wege der Umstellung. Bei einer Transaktionsumstellung „konvertiert und gleicht Ihr Technologieanbieter jede einzelne Transaktion ab, die je in Ihrem bisherigen Altsystem stattgefunden hat“. Eine Performance-Umstellung ist anders: „Ihr neuer Partner lädt die in Ihrem Altsystem gespeicherten Performance-Intervalle, in der Regel monatlich“. Orion fügt hinzu: „Sie verlieren die Möglichkeit zusätzlicher Gruppierungen.“

Addepar sagt, eine Migration umfasse „Informationen zu Eigentum und Haushaltszuordnung (Householding)“. Für kleine und mittelgroße Praxen nennt Addepar 30 Tage „einen realistischen Zeitrahmen für das Onboarding“.

Rechnen Sie nicht damit, dass sich Folgendes sauber überträgt: über die Jahre von Hand vorgenommene Korrekturen, individuelle Berichtslayouts, in Tabellen geführte Gruppierungen und Steuerlots (die einzelnen Käufe einer Position, jeweils mit eigenem Datum und Preis), die eine Depotbank nie gemeldet hat. Fragen Sie jeden Anbieter schriftlich, wie er Lots und Anschaffungskosten lädt, und bitten Sie darum, zuerst einen Ihrer Haushalte abgeglichen zu sehen.

Wie unterscheiden sich die Preise für Wealth-Plattformen: Basispunkte auf das Vermögen, pro Konto oder pro Seat?

Ein Basispunkt ist ein Hundertstel Prozent. Eine Gebühr in Basispunkten auf das verwaltete Vermögen steigt mit den Märkten und mit neuen Kunden, die Kosten folgen also dem Umsatz. Eine Gebühr pro Konto steigt mit der Zahl der Konten, was Firmen mit vielen kleinen Konten stärker belastet. Eine Gebühr pro Seat, also pro namentlich benanntem Nutzer, steigt mit der Mitarbeiterzahl und ignoriert die Größe des betreuten Kundenvermögens.

Bitten Sie die oben genannten Suiten und Plattformen um ein schriftliches Angebot. RightCapital, ein Tool für Finanzplanung und ein kleineres Produkt als eine Suite für Portfoliobuchhaltung, veröffentlicht seine Preise. Dort stehen „Per advisor per month“-Preise von 149,95 US-Dollar für Basic, 209,95 US-Dollar für Premium und 254,95 US-Dollar für Platinum. Der Zugang für Assistenten, nur bei Premium und Platinum aufgeführt, kostet 40 US-Dollar pro Assistent und Monat. Auf der Seite steht: „Für alle Tarife gilt im ersten Jahr eine jährliche Bindung.“ Als Rechenbeispiel: Acht Berater mit Platinum plus zwei Assistenten kosten 8 × 254,95 $ + 2 × 40 $, das sind 2.119,60 $ im Monat oder 25.435,20 $ im Jahr.

Fragen Sie jeden Anbieter nach dem Preis bei Ihrem aktuellen Bestand und beim doppelten, samt einmaliger Gebühren.

Wie sieht Anbieter-Lock-in bei einer Wealth-Plattform aus, und was sollten Sie behalten, um wechseln zu können?

Lock-in sitzt selten in der Vertragslaufzeit. Er sitzt in Ihrer Historie. Wenn die einzige Kopie von Jahren an Transaktionen und Wertentwicklung in der Datenbank des Anbieters liegt, bedeutet der Ausstieg eine Umstellung wie die oben beschriebene, nur in umgekehrter Richtung. Avaloq nennt sein Mosaic-Angebot „das Fundament, mit dem Sie wachsen können, ohne die Plattform wechseln zu müssen“. Prüfen Sie diese Aussage an der Ausstiegsklausel.

Halten Sie diese in einem Format vor, das Sie ohne den Anbieter lesen können:

• Jede Transaktion seit der Kontoeröffnung, mit Steuerlots und Anschaffungskosten.
• Wertentwicklung pro Konto und pro Haushalt, einschließlich der Art, wie sie berechnet wurde.
• Jeder Bericht und jeder Auszug genau so, wie er an den Kunden ging.
• Modellportfolios, Rebalancing-Regeln und die Zuordnung von Kunden zu Modellen.
• Eignungsnachweise und der Prüfpfad.

Legen Sie einen Export aller fünf in den Vertrag und dazu eine Kündigungsfrist, die lang genug ist, um beide Systeme parallel zu betreiben.

Wann ist Eigenbau gerechtfertigt, und wie sieht eine dünne eigene Schicht aus?

Das ganze System selbst zu bauen ist nur in engen Fällen gerechtfertigt. Ihre Methode der Portfoliokonstruktion ist das Produkt, und kein Anbieter bildet sie ab. Außerdem brauchen Sie ein Team, das über Jahre mit Buchhaltungsregeln, Corporate Actions (Ereignisse wie Splits und Fusionen, die einen Bestand verändern) und Steuerlots Schritt halten kann. Firmen unterschätzen die Buchhaltung, weil ihre Fehler in den Kundenauszügen landen.

Die häufigere Wahl ist eine dünne eigene Schicht auf einem zugekauften Kern. Der Anbieter behält Buchhaltung, Depotbank-Feeds und offizielle Auszüge. Ihre Schicht enthält, was Kunden bemerken:

• Eine Kunden-App und ein Portal in Ihrem Design, die Daten über die API des Kerns lesen.
• Onboarding-Abläufe, die das Kundenprofil erfassen und in Ihre Eignungsnachweise schreiben.
• Ihre eigenen Berichte, erstellt aus einer Kopie der Daten, die Sie selbst halten.

Die Kopie der Daten hilft Ihnen beim Ausstieg. Wenn sich der Kern später ändert, braucht Ihre Schicht nur einen neuen Connector. Unsere Artikel zu Broker-CRM und -Portal und zur Wahl einer FinTech-Softwarefirma behandeln verwandte Entscheidungen.

Was sollten Sie einen Anbieter von Wealth-Plattformen oder eine Firma fragen, die es bauen würde?

• Welche Depotbanken binden Sie bereits an, und wie lang ist die Lieferzeit jedes Feeds?
• Wer hält das Kundenvermögen, unter wessen Lizenz, und was passiert damit, wenn Sie den Handel einstellen?
• Können wir jede Transaktion, jeden Lot, jede Position, jeden Bericht und jeden Eignungsnachweis exportieren, in welchem Format und zu welchen Kosten?
• Wie laden Sie Anschaffungskosten und Wertentwicklung aus unserem Altsystem, und können wir einen abgeglichenen Haushalt sehen?
• Wie hoch ist der Preis bei unserem aktuellen Bestand und beim doppelten?
• Welche Vertragsbedingungen bieten Sie an, damit wir DORA erfüllen können?
• Wie viel vom Kundenportal können wir ändern, und wer behebt es, wenn ein Release unsere Änderungen beschädigt?
• Wenn wir Sie bitten, es zu bauen: Welche Teile nutzen Ihre bestehenden Komponenten, und wem gehört der Code?

Wo passt amBrain ins Bild?

amBrain gibt diesen Blog heraus. Einen Teil seiner Trading-Arbeit beschreibt es so: „amBrain baut Infrastruktur für algorithmischen Handel: Orderausführung, Marktdaten und Pre-Trade-Risikokontrollen.“ Seine Leistungskarte für Trading und FinTech nennt „Entwicklung von Trading-Terminals, Order-Management-Systemen und FIX-Protokoll-Anbindung an Börsen“. Das ist nur eine Leistungsbeschreibung.

amBrain entwickelt seit 2019 Software. Dazu, wie es mit Kunden arbeitet, sagt es: „Drei Formate: vollständige Umsetzung, ein dediziertes Team oder in Ihr Team eingebettete Entwickler.“ Zum Eigentum lautet sein Satz: „Der Kunde behält das volle Eigentum an Produkt und Code, ausgenommen unsere wiederverwendbaren Komponenten.“ Verlangen Sie vor der Unterschrift die namentliche Liste dieser Komponenten.

Dieser Artikel ist keine Fallstudie und beschreibt keine Kundenarbeit. Nichts darin sagt, dass amBrain für irgendeinen Kunden eine Wealth-Management- oder Portfolio-Plattform gebaut hat. Die Zitate stammen von veröffentlichten Seiten der oben genannten Anbieter, der ESMA, der EBA, der SEC, des Code of Federal Regulations und von legislation.gov.uk, gelesen am 11. November 2026. Der Artikel behauptet keine Beziehung zwischen amBrain und einem von ihnen, empfiehlt keines ihrer Produkte und nennt keine Preise oder Zeitpläne von amBrain.

Es ist auch keine Rechts- oder Anlageberatung. Prüfen Sie die Regeln, die für Ihre Firma gelten, mit einem Anwalt in jedem Markt, in dem Sie Kunden betreuen. Wenn amBrain auf Ihrer Auswahlliste steht, stellen Sie ihm dieselben Fragen wie jeder anderen Firma.