创办自营交易公司：需要哪些技术，哪些租用，哪些自建

一家新的自营交易公司在卖出第一个考核挑战之前，需要六套系统。它需要交易平台、按你的规则检查每个账户的系统、供交易员购买考核挑战并跟踪自己成绩的网站、收款和向交易员付款、身份核验，以及每笔订单和每笔付款的记录。起步阶段，新公司可以租用平台、支付和身份核验。规则的确切措辞、付款决定和交易员数据，要掌握在你自己手里。公司之间的差别就在这里，与交易员的纠纷也从这里开始。

自营交易公司卖的是什么？

本文讨论的是出售考核的公司，这类考核通常被称为挑战。交易员支付一笔费用，在固定规则下交易一个账户：达到盈利目标，同时单日亏损和总亏损都不超过设定的金额。通过考核的交易员会获得一个资金账户，并分得该账户所产生利润的一部分。

有些公司用模拟资金运行这些账户。FTMO 的规则页面（与本文其他来源一样，于 2026 年 10 月 29 日查阅）写明，它提供的所有账户都是“使用虚构资金的模拟账户”。账户是模拟的，那么每一笔付给交易员的款项都出自公司自己的资金。

新的自营交易公司需要哪些技术？

六套系统，无论租用还是自建：

• 交易平台：交易员在上面下单、查看自己的账户，背后有价格数据流支撑
• 规则系统，按你的规则检查每个账户：盈利目标、日亏损、最大亏损、最少交易天数，以及任何被禁止的做法
• 网站上的交易员专区：注册、购买考核挑战、账户登录信息、进度、证书和付款申请
• 收取考核挑战费的支付通道，以及把付款发给各国交易员的方式
• 在向交易员付款之前进行身份核验，以及对照制裁名单的核查
• 每笔订单、每次规则判定和每笔付款的记录，保存时间要足够长，以便日后能解释其中任何一项

这些系统背后是账务：公司今天欠每位获得资金账户的交易员多少钱，以及它手里有多少钱来支付。

新公司可以租用哪些部分？

平台厂商为自营交易公司出售套餐。DXtrade 把它的自营交易技术描述为“为交易竞赛和考核项目而打造”。它的风控设置包括“最大回撤（EOD 跟踪、实时跟踪或静态）、最大日亏损、持仓限额”。它还说，公司可以“以较低的入行成本，一周内上线”。

Match-Trade 的自营交易产品附带一套面向自营交易公司的 CRM：交易员仪表盘、公开排行榜、自动化开户、支付和联盟推广系统。其价格取决于账户数量：“超出默认套餐的账户，额外费用按档位计算”。其常见问题解答（FAQ）指出，公司应当进行身份核验，可以人工进行，也可以借助 Sumsub 这类自动化服务。

对于支付和身份核验，签约前要问每家服务商是否与自营交易公司合作，以及在哪些国家合作。

如果你失去了平台，会怎样？

租用的平台是一份授权，而授权是可能终止的。Finance Magnates 在 2025 年 3 月报道，2024 年 2 月有几家自营交易公司失去了 MetaQuotes 平台的使用权限。它写道，原因是“在没有必要监管批准的情况下为来自美国的客户提供服务所涉及的问题”。其中一家公司 Funding Pips 对该媒体表示，它在 2025 年重返 MetaTrader 5“之所以可能，是因为获得了自己的直接授权”。

签约之前，先弄清你的账户运行在谁的授权之下：你自己的、你的经纪商的，还是某个经销商的。问清楚如果这份授权终止，账户、余额和交易历史如何迁移到另一个平台。

为什么规则必须精确？

规则的每个细节，都会改变哪些交易员通过、哪些被叫停。FTMO 的页面说明了一条规则需要多少细节。在它的两步考核挑战中，日亏损限额是初始资金的 5%。它每天在中欧时间午夜根据当时的账户余额重新计算。这一限额作用于净值，FTMO 对净值的定义是“余额 + 未平仓头寸 P/L ± 隔夜利息 – 佣金”。总亏损限额固定在比初始资金低 10% 的水平。而在它的一步考核挑战中，总亏损限额改为跟随日终最高余额移动。

由于净值包含未平仓头寸，规则系统必须在持仓期间检查账户，而不是一天检查一次。如果平台给交易员显示的是一个数字，而规则系统判定依据的是另一个数字，你的客服团队就会把时间都耗在纠纷上。像 FTMO 那样，把每条规则写成公式并附上算例，并确保你租用或自建的系统严格按这个公式执行。

资金问题从哪里开始？

考核挑战费在交易员报名当天就到账。给通过考核的交易员的付款则来得更晚，金额取决于他们交易得有多好。如果公司在弄清自己欠多少钱之前就把这些费用花在营销上，一旦交易员迎来一个好月份，公司就可能资金不足。每天计算你欠获得资金账户的交易员多少钱，并为此留出准备金。

你对交易员说的话，也必须与你的系统实际所做的一致。2023 年 8 月，美国商品期货交易委员会（CFTC）起诉了运营 My Forex Funds 的 Traders Global Group。起诉书指控，是该公司“而非第三方‘流动性提供商’”充当了几乎全部客户交易的对手方。起诉书还指控该公司利用软件延迟客户订单，或以更差的价格成交。

2025 年 5 月，新泽西州联邦法院驳回此案且不允许再次起诉，并对 CFTC 予以制裁。该机构的代理主席表示，该机构曾“向法院作出多项虚假陈述”。这些指控始终没有得到裁决。但此案仍然表明监管机构关注什么：谁站在交易员订单的对手方，以及从点击到成交之间，软件对订单做了什么。

如果你的账户是模拟账户，就像 FTMO 在其规则页面上那样明确说出来，并保存能说明每笔订单经过的记录。在你计划销售考核挑战的每个国家，都要咨询律师。

什么时候值得自建系统？

自建不一定意味着自己写一个交易平台。它也可以是围绕租用的平台构建外围的一层：从平台读取持仓的规则系统、交易员专区、付款和账务。在以下情况下，自建是划算的：

• 你的规则是你所销售产品的一部分，而平台的设置无法表达它们，比如你自己的一致性规则，或对同一个人多个账户的交叉检查
• 你为交易员提供不止一个平台，并希望所有平台共用一套规则和一套记录
• 按账户收取的费用，已经超过了一支运行你自己系统的团队的成本
• 你希望能够更换平台，而不丢失账户、余额和历史记录
• 你希望付款决定和交易员数据留在你掌控的系统中

在出现上述任一情况之前，租用套餐通常是更快的起步方式。

该问构建或接入这些系统的公司哪些问题？

• 规则系统多久检查一次每个账户，依据的是净值还是余额？
• 与平台的连接中断时，检查会怎样，又如何通知交易员？
• 一套规则系统能否覆盖两个不同平台上的账户？
• 你们如何在多个账户之间识别出同一个人或复制的交易？
• 每笔付款如何审批、记录，并与公司的应付金额核对？
• 如果我们更换平台，账户、余额和历史记录如何迁移？
• 能否在一套今天正在运行的系统里演示它是如何工作的？

amBrain 在其中处于什么位置？

发布本博客的 amBrain 用一句话描述这部分工作：“amBrain 为自营交易公司构建平台：考核挑战、交易规则和账务。”amBrain 自 2019 年起开发软件，有三种合作方式：整体交付、专属团队，或工程师嵌入你的团队。它关于所有权的说法是：“客户拥有产品与代码的全部所有权，我们的可复用组件除外。”

本文不是案例研究，也不描述任何客户项目。本文没有说明 amBrain 为哪些自营交易公司工作过，也不给出任何价格或工期。本文同样不构成法律意见。如果 amBrain 在你的候选名单上，就给它和其他任何公司同样的问题。