プロップトレーディング会社の立ち上げ:必要な技術、借りるもの、自社で作るもの

新しいプロップトレーディング会社には、最初のチャレンジを販売する前に六つのシステムが必要だ。取引プラットフォーム、すべての口座を自社のルールに照らしてチェックするシステム、トレーダーがチャレンジを購入して自分の結果を追えるサイト、入ってくる決済と出ていくペイアウト、本人確認、そしてすべての注文とすべてのペイアウトの記録である。立ち上げの段階では、新しい会社はプラットフォーム、決済、本人確認を借りることができる。ルールの正確な文言、ペイアウトの判断、トレーダーに関するデータは、自社の手元に置いておく。会社ごとの違いが出るのはそこであり、トレーダーとの争いが始まるのもそこだ。

プロップトレーディング会社は何を販売しているのか

この記事は、評価を販売する会社を扱う。評価はよくチャレンジと呼ばれる。トレーダーは料金を払い、決められたルールのもとで口座を取引する。そのルールとは、1日でも合計でも定められた額を超えて損失を出さずに、利益目標に到達することだ。合格したトレーダーは資金提供口座を受け取り、その口座で出た利益の一部を得る。

これらの口座を模擬資金で運用している会社もある。この記事のほかの出典と同じく2026年10月29日に閲覧した FTMO のルールのページは、同社が提供する口座はすべて「架空の資金によるデモ口座」だと述べている。口座がシミュレーションである場合、トレーダーへのペイアウトはすべて会社自身の資金から出る。

新しいプロップファームにはどんな技術が必要か

借りるにせよ自社で作るにせよ、システムは次の六つだ:

• トレーダーが注文を出し、自分の口座を確認する取引プラットフォーム。その裏には価格フィードがある
• すべての口座を自社のルールに照らしてチェックするルール判定システム:利益目標、1日の損失、最大損失、最低取引日数、そして禁止している取引手法
• サイト上のトレーダーエリア:登録、チャレンジの購入、口座のログイン情報、進捗、認定証、ペイアウトの申請
• チャレンジ料金の決済と、トレーダーのいる国へペイアウトを送る手段
• 支払いの前に行うトレーダーの本人確認と、制裁リストとの照合
• すべての注文、すべてのルール判定、すべてのペイアウトの記録。後からどれについても説明できるだけの期間、保管する

これらの裏には会計がある。資金提供口座を持つすべてのトレーダーに対して会社がいまいくら負っているのか、そしてそれを支払うためにいくらの資金を持っているのか。

新しい会社はどの部分を借りられるのか

プラットフォームのベンダーは、プロップファーム向けのパッケージを販売している。DXtrade は自社のプロップトレーディング技術を「トレーディングコンテストと評価プログラムのために作られた」と説明している。そのリスク設定には「最大ドローダウン（EOD トレーリング、リアルタイムトレーリング、または固定）、1日の最大損失、ポジション上限」が含まれる。同社によれば、会社は「事業への参入コストを低く抑え、1週間でローンチできる」。

Match-Trade のプロップトレーディング向け製品には、プロップファーム向けの CRM が付いている。トレーダー向けのダッシュボード、公開リーダーボード、自動化されたオンボーディング、決済、アフィリエイトの仕組みである。価格は口座数によって決まる:「標準パッケージを超える口座の追加料金は、段階制に基づく」。同社の FAQ には、会社は本人確認を、手作業で、または Sumsub のような自動化サービスを使って行うべきだと書かれている。

決済と本人確認については、契約前に各プロバイダーに、プロップファームと取引しているかどうか、そしてどの国で対応しているかを尋ねる。

プラットフォームを失ったらどうなるのか

借りたプラットフォームはライセンスであり、ライセンスは終わることがある。Finance Magnates は2025年3月、複数のプロップファームが2024年2月に MetaQuotes のプラットフォームへのアクセスを失ったと報じた。同メディアによれば、理由は「必要な規制当局の承認なしに米国の顧客にサービスを提供していたことに関連する問題」だった。そのうちの1社である Funding Pips は同メディアに対し、2025年の MetaTrader 5 への復帰は「自社で直接のライセンスを取得したおかげで可能になった」と語った。

契約する前に、自社の口座が誰のライセンスで動いているのかを確かめる。自社のものか、ブローカーのものか、リセラーのものか。そのライセンスが終わった場合に、口座、残高、取引履歴がどのように別のプラットフォームへ移るのかを尋ねる。

なぜルールは正確でなければならないのか

ルールの細部の一つひとつが、どのトレーダーが合格し、どのトレーダーが止められるかを変える。一つのルールにどれだけの細部が必要かは、FTMO のページを見るとわかる。同社の2ステップのチャレンジでは、1日の損失上限は開始資金の5%だ。この上限は毎日、中央ヨーロッパ時間の午前0時に、その時点の口座残高から計算し直される。上限が適用されるのは有効証拠金（エクイティ）で、FTMO はこれを「残高 + 保有ポジションの P/L ± スワップ – 手数料」と定義している。全体の上限は、開始資金から10%下の水準に固定されている。同社の1ステップのチャレンジでは、代わりに全体の上限が、日末残高の最高値に追随して動く。

有効証拠金には保有中のポジションが含まれるため、ルール判定システムは1日に1回ではなく、取引が開いている間に口座をチェックしなければならない。プラットフォームがトレーダーに見せる数字と、ルール判定システムが判定に使う数字が違えば、サポートチームは争いの対応に時間を取られることになる。FTMO がしているように、各ルールを計算例付きの式として書き、借りるシステムでも自社で作るシステムでも、まさにその式が適用されることを確かめる。

お金の問題はどこから始まるのか

チャレンジの料金は、トレーダーが申し込んだその日に入ってくる。合格したトレーダーへのペイアウトはその後に来て、その額はトレーダーの成績しだいで決まる。自社が負う額を把握する前に料金をマーケティングに使ってしまう会社は、トレーダーが好調な月に資金が足りなくなることがある。資金提供口座のトレーダーに負っている額を毎日計算し、そのための準備金を確保しておく。

トレーダーに伝える内容も、自社のシステムが実際にしていることと一致していなければならない。2023年8月、米国の商品先物取引委員会（CFTC）は、My Forex Funds を運営していた Traders Global Group を提訴した。訴状は、「第三者の『流動性プロバイダー』ではなく」同社自身が、実質的にすべての顧客取引の相手方だったと主張した。また、同社がソフトウェアを使って顧客の注文を遅らせたり、より不利な価格で約定させたりしていたとも主張した。

2025年5月、ニュージャージー州の連邦裁判所は、再提訴できない形でこの訴えを棄却し、CFTC に制裁を科した。CFTC の委員長代行は、同機関が「裁判所に対して複数の虚偽の陳述」をしたと述べた。申し立てについて判断が下されることはなかった。それでもこの件は、規制当局が何を見るのかを示している。トレーダーの注文の反対側に誰が立つのか、そしてクリックから約定までの間にソフトウェアが注文に何をするのか、である。

口座がシミュレーションなら、FTMO がルールのページでしているように、そのことをはっきり書き、すべての注文に何が起きたかを示す記録を残す。チャレンジを販売する予定のそれぞれの国で、弁護士に相談すること。

自社のシステムを作る価値があるのはどんなときか

自社で作るといっても、取引プラットフォームを書くことだとは限らない。借りたプラットフォームの周りの層を作ることでもありうる。プラットフォームからポジションを読み取るルール判定システム、トレーダーエリア、ペイアウト、会計である。元が取れるのは次のような場合だ:

• ルールが販売するものの一部であり、プラットフォームの設定では表現できない。たとえば独自のコンシステンシールールや、同一人物の複数口座にまたがるチェックなど
• トレーダーに複数のプラットフォームを提供しており、そのすべてにまたがって一つのルールと一つの記録を使いたい
• 口座ごとの料金が、自社システムを運用するチームのコストより大きくなった
• 口座、残高、履歴を失わずにプラットフォームを変えられるようにしたい
• ペイアウトの判断とトレーダーのデータを、自社が管理するシステムの中にとどめたい

これらのいずれかに当てはまるまでは、借りたパッケージで始めるほうがたいてい早い。

これらのシステムを構築または接続する会社に何を聞くべきか

• ルール判定システムは各口座をどれくらいの頻度でチェックするのか。また、判定の基準は有効証拠金か残高か
• プラットフォームとの接続が切れたとき、チェックはどうなるのか。また、トレーダーにはどう知らされるのか
• 一つのルール判定システムで、二つの異なるプラットフォーム上の口座をカバーできるか
• 複数の口座にまたがる同一人物やコピーされた取引を、どうやって見つけるのか
• 各ペイアウトは、どのように承認され、記録され、会社が負っている額と突き合わされるのか
• プラットフォームを変える場合、口座、残高、履歴はどう移るのか
• いま稼働しているシステムで、これが動いているところを見せてもらえるか

amBrain はどこに位置づけられるか

このブログを発行する amBrain は、この分野の仕事を一行でこう説明している：「amBrainは自己勘定取引会社向けのプラットフォームを構築します：評価チャレンジ、取引ルール、会計。」amBrain は2019年からソフトウェアを作っており、働き方には三つの形態がある：フルデリバリー、専任チーム、あるいはあなたのチームに入るエンジニア。所有権についての一文はこうだ：「顧客は、プロダクトとコードの完全な所有権を保持する。ただし、私たちの再利用可能なコンポーネントは除く。」

この記事は事例紹介ではなく、クライアントの仕事についても述べていない。amBrain がどのプロップファームのために仕事をしてきたのかは述べておらず、価格や期間も示していない。法的助言でもない。amBrain が候補リストに入っているなら、ほかのどの会社とも同じ質問を渡すこと。