مؤسس في مجال fintech بلا مدير تقني (CTO): كيف تختار الشركة التي تصمّم منصتك وتبنيها وتسلّمها إليك

إن كان لديك تمويل ومنتج fintech تريد بناءه، لكن بلا مدير تقني، فلا تبدأ باختيار الجهة المنفّذة. ضع أولًا في جانبك شخصًا تقنيًا واحدًا، ولو بدوام جزئي. ثم ضع قائمة مختصرة بشركات هندسية. فهذه تبني نظامًا يصبح ملكك، بينما يرخّص لك مزوّد المنصة منتجه، ويترك المستقل، مهما كان بارعًا، النظامَ معتمدًا على شخص واحد. واختر بينها بحسب ما تستطيع أن تريك إياه يعمل في الإنتاج، وبحسب ما يتيح لك عقدها الاحتفاظ به.

هذه المقالة لا تصنّف الشركات: فالتصنيف لا يمكن أن يعرف ترخيصك ولا موعد إطلاقك. إنها تعرض الفحوص بالترتيب الذي يحتاجها فيه المؤسس، وتصف amBrain في قسم واحد قرب النهاية.

لديّ تمويل لكن ليس لديّ مدير تقني. ماذا أفعل أولًا؟

هناك ثلاث طرق لإدخال الخبرة التقنية إلى المشروع. وتختلف أساسًا فيمن يفحص عمل الجهة المنفّذة.

• توظيف مدير تقني بدوام كامل أولًا. إنه أقوى موقف متى وُجد الشخص المناسب، لكن البناء ينتظر انتهاء البحث، والمدير التقني الجديد لا يكون لديه في البداية فريق يقوده
• الاستعانة بمدير تقني بدوام جزئي أو بمستشار تقني مستقل: مهندس متمرّس يعمل لديك جزءًا من الوقت ولا يتقاضى أجره إلا منك. يقرأ ما تقترحه الجهات المنفّذة، ويطرح أسئلة المتابعة، ويفحص كل محطة نيابةً عنك
• ترك الجهة المنفّذة تقود المعمارية. إنها أسرع بداية، وكثيرًا ما يكون التصميم سليمًا لأن الشركة بنت أنظمة مشابهة. لكن المشكلة أن الشركة التي تصمّم النظام ستتقاضى أجرًا على بنائه، ولا أحد في جانبك يستطيع أن يميّز الجزء الضروري من الجزء الذي يلائمها فحسب

ما يحميك هو الخياران الثاني والثالث معًا: تُعِدّ الجهة المنفّذة مسودة المعمارية، ويراجعها مستشارك قبل أن تلتزم بالبناء. واختر مستشارًا عمل على نظام تداول أو وساطة، ليعرف ما يسأل عنه بشأن مسار الأمر والسجلات التي تتوقعها الجهة التنظيمية. ولا ينبغي أن يكون له أجر إحالة أو أي اتفاق آخر مع أي شركة في قائمتك المختصرة.

ماذا ينبغي أن تقدّم لي مرحلة التصميم المعماري قبل كتابة أي كود؟

ينبغي أن تنتهي مرحلة التصميم المعماري بوثائق مكتوبة بحيث يستطيع مستشارك فحصها وتستطيع أنت متابعتها:

• صفحة واحدة للنطاق: أي منتج يأتي أولًا (طرفية لعملائك، أو أنظمة الوساطة خلفها، أو بورصة)، ولأي سوق، ولأي مستخدمين أوائل
• رسم للنظام ولكل ما يتصل به: الوسطاء أو البورصات، والبنوك ومزوّدو الدفع، والتحقق من الهوية، ومزوّدو بيانات السوق
• مسار أمر واحد من شاشة العميل إلى السوق والعودة، مع تحديد فحوص المخاطر وما يحدث حين ينقطع اتصال
• ما يجب أن يسجّله النظام، ولأي مدة، ولمن، مأخوذًا من قواعد ترخيصك
• أين سيعمل: حسابات سحابية أو حسابات خوادم مفتوحة باسم شركتك
• العقود مع أطراف ثالثة التي يجب أن توقّعها شركتك، وأيّها ينتظره البناء
• الإصدار الأول مكتوبًا، بما في ذلك ما تُرك خارجه عمدًا
• المخاطر المفتوحة، وتقدير لكل محطة بدلًا من رقم واحد لكل شيء

ادفع مقابل هذه المرحلة على حدة، واجعل الوثائق ملكك سواء واصلت مع الشركة نفسها أم لا. عندها تستطيع شركة ثانية أن تسعّر على أساس التصميم نفسه، ويبدأ مديرك التقني المستقبلي من سجل مكتوب بدلًا من ذاكرة شخص ما. وبعض الجهات التنظيمية تطلب موادّ من النوع نفسه، كما يبيّن القسم التالي.

ما التراخيص والقواعد التي تحدد شكل البناء؟

احسم مسألة الترخيص قبل أن يكتمل التصميم، بمشاركة محامٍ متخصص في الشؤون التنظيمية. فالترخيص يحدد ما يجب أن يفعله النظام ومتى يجوز لك تشغيله، ولا تستطيع أي شركة هندسية أن تحصل عليه نيابةً عنك أو أن تجعل الجهة التنظيمية تقرر أسرع.

تنظر الجهات التنظيمية في أنظمتك بوصفها جزءًا من الطلب:

• في المملكة المتحدة، تطلب FCA من مقدّمي الطلبات أن «يُثبتوا أن التقنية أو الأنظمة التي ستستخدمونها جاهزة لممارسة الأنشطة الخاضعة للتنظيم التي قُدّم الطلب بشأنها». وتنظر أيضًا فيما إذا كنت ستستطيع، «لو أننا رخّصنا لك اليوم»، ممارسة النشاط الذي تقدّمت بطلبه
• في الولايات المتحدة، يسجّل الوسيط المتعامل (broker-dealer) لدى SEC ويصبح عضوًا في هيئة تنظيم ذاتي مثل FINRA قبل أن يبدأ مزاولة أعماله. وتشمل معايير القبول لدى FINRA أنظمة اتصالات وأنظمة تشغيلية «تكفل على نحو معقول استمرارية الأعمال»، و«نظامًا لحفظ السجلات يمكّن مقدّم الطلب من الامتثال لمتطلبات حفظ السجلات الفيدرالية ومتطلبات الولايات ومتطلبات هيئات التنظيم الذاتي»
• في الاتحاد الأوروبي، يجب أن يتضمن طلب الترخيص كمزوّد لخدمات الأصول المشفّرة «الوثائق التقنية لأنظمة تقنية المعلومات والاتصالات والترتيبات الأمنية، ووصفًا لها بلغة غير تقنية». وعلى الشركة التي تريد تشغيل منصة لتداول الأصول المشفّرة أن تصف أيضًا قواعد تشغيل المنصة، وإجراءها ونظامها لكشف إساءة استغلال السوق

ساعة الجهة التنظيمية تُقاس بالأشهر. فإرشادات FCA لمقدّمي الطلبات، التي حُدِّثت آخر مرة في مارس 2026، تقول إن الطلب المكتمل من شركة مثل الوسيط يُقيَّم عادةً خلال ستة أشهر، وإن الطلب غير المكتمل قد يستغرق حتى اثني عشر شهرًا. وبموجب MiFID II، قانون الاتحاد الأوروبي الخاص بشركات الاستثمار، يجب إبلاغ مقدّم الطلب خلال ستة أشهر من تقديم طلب مكتمل بما إذا كان الترخيص قد مُنح. وبموجب MiCA، لائحة الاتحاد الأوروبي الخاصة بالأصول المشفّرة، تتحقق السلطة من اكتمال الطلب خلال 25 يوم عمل، وتبتّ فيه خلال 40 يوم عمل من استلامها طلبًا مكتملًا، مع تعليق المهلة لمدة أقصاها 20 يوم عمل بينما تنتظر إجابات عن أسئلتها. وتتيح قواعد FINRA لمقدّم الطلب أن يرفع الأمر إلى جهة أعلى إن لم يصدر قرار بعد 180 يومًا من تقديم الطلب، أو بحلول تاريخ لاحق متفق عليه كتابةً.

والقواعد تحدد أيضًا ما يحتفظ به النظام. فعلى شركة الاستثمار في الاتحاد الأوروبي أن تحتفظ بسجلات لجميع خدماتها وأنشطتها ومعاملاتها «تكفي لتمكين السلطة المختصة من أداء مهامها الإشرافية»، وأن تحتفظ بتسجيلات المكالمات والاتصالات الإلكترونية المتعلقة بأوامر العملاء لمدة خمس سنوات، أو حتى سبع إن طلبت السلطة ذلك. ومتطلبات كهذه ترسم طريقة تخزين البيانات منذ التصميم الأول.

كيف أتحقق من أن شركة ما أوصلت فعلًا أنظمة fintech إلى الإنتاج؟

الإيصال الحقيقي إلى الإنتاج يعني نظامًا في بيئة الإنتاج تمر عبره أوامر عملاء حقيقيين أو أموالهم، تستطيع أن تراه وأن تسائل من بنوه. والمقالة عن نقطة البداية تسرد الإثباتات الأساسية: نظام إنتاج مسمّى باسمه، وجولة عملية فيه، وقصة حادثة، والأشخاص الذين أنجزوا العمل. ولأنه ليس لديك مدير تقني خاص بك، فأضف فحوصًا لا تعتمد على قراءة الكود:

• تحقق من العميل بنفسك. فإن قالت شركة إنها بنت منصة لعميل خاضع للتنظيم، فالسجلات العامة تُظهر ما إذا كان ذلك العميل مرخَّصًا: في الولايات المتحدة BrokerCheck لدى FINRA، وفي المملكة المتحدة سجل الخدمات المالية (Financial Services Register) لدى FCA، وفي الاتحاد الأوروبي سجل ESMA لمزوّدي خدمات الأصول المشفّرة المرخَّصين
• اتصل بنفسك بأحد العملاء المرجعيين، دون أن تكون الشركة على الخط، واسأله عمّا تعطّل بعد الإطلاق وكيف تعاملت الشركة معه
• اصطحب مستشارك إلى الجولة العملية ليطرح الأسئلة التي لا تستطيع أنت طرحها
• إن قالت الشركة إن المهندسين الذين بنوا ذلك النظام سيعملون على نظامك، فاكتب أسماءهم في العقد

كن دقيقًا في تحديد الخبرة التي تُحتسب. فتطبيق المدفوعات ومنصة التداول يُسمّى كلاهما fintech، لكنهما يتعطلان بطرق مختلفة. وبالنسبة إلى منتج تداول أو وساطة، اطلب أنظمة تمر فيها الأوامر عبر كود الشركة في طريقها إلى السوق.

ماذا ينبغي أن يقول العقد عن الكود والحسابات والتسليم؟

دفع ثمن الكود لا يجعله ملكك بحد ذاته. ففي المملكة المتحدة، تقول إرشادات مكتب الملكية الفكرية إن المالك القانوني الأول لحق المؤلف في العمل المُكلَّف به هو من أنشأه، «ما لم تتفقا على خلاف ذلك كتابةً». وفي الولايات المتحدة، لا يصح نقل حق المؤلف إلا كتابةً، بتوقيع مالك الحقوق أو وكيله المفوَّض. أما بند الملكية نفسه فتتناوله المقالة عن فحص الفريق المخصّص. ولبناء منتج fintech، أضف هذه الشروط:

• مستودع الكود والحسابات السحابية والنطاقات وحسابات متاجر التطبيقات تفتحها شركتك منذ اليوم الأول، وتحصل الشركة المنفّذة على صلاحيات وصول تستطيع أنت سحبها
• بيانات الاعتماد لدى الوسطاء والبورصات والبنوك ومزوّدي بيانات السوق تُصدَر لشركتك، وتُوقَّع تلك العقود باسمها. فإن كانت لدى الشركة المنفّذة، صار تداولك مرهونًا ببقائها
• كل ما تحتفظ به الشركة، مثل مكتباتها الخاصة القابلة لإعادة الاستخدام، يُدرَج بالاسم، مع ترخيص يتيح لك مواصلة استخدامه وتعديله بعد أن تفترقا
• للتسليم اختبار قبول وتجربة مسبقة قبل المحطة الأخيرة؛ والمقالة عن توظيف مهندسين أو الاستعانة بشريك تسرد ما ينبغي أن يتضمنه
• تغطي شروط الخروج مهل الإشعار، ومساعدة الشركة خلال الفترة الانتقالية، وإعادة بياناتك بصيغة قابلة للاستخدام

إن كانت شركتك ستصبح في الاتحاد الأوروبي شركة استثمار أو مزوّدًا لخدمات الأصول المشفّرة أو مكان تداول، فهي تخضع لقانون المرونة التشغيلية الرقمية (DORA)، الساري منذ 17 يناير 2025. وتحدّد المادة 30 من DORA حدًّا أدنى من الشروط لعقود الخدمات التقنية، التي تسمّيها اللائحة خدمات تقنية المعلومات والاتصالات (ICT)، ومنها المناطق أو البلدان التي تُعالَج فيها البيانات وتُخزَّن، وإعادة بياناتك إن أعسر المزوّد أو توقّف عن العمل أو انتهى العقد، وحقوق الإنهاء مع مهل الإشعار. كما يجب أن تتضمن عقود الخدمات التي تدعم وظائف حرجة أو مهمة استراتيجيات خروج مع فترة انتقالية إلزامية. واسأل محاميك أيّ أجزاء اتفاقك مع الجهة المنفّذة تخضع لها، ولا سيما الدعم والاستضافة بعد الإطلاق.

كيف ينبغي تقسيم العمل إلى محطات ودفعات؟

قسّم البناء بحيث تشتري كل دفعة شيئًا تستطيع أن تراه يعمل، يفحصه مستشارك وفق معايير متفق عليها قبل بدء العمل. وهذا أحد الأشكال الممكنة لبناء منصة تداول أو وساطة:

• وثائق المعمارية، مسعَّرة وحدها، وملكك سواء واصلت أم لا
• أمر واحد ينتقل من حساب اختباري عبر فحوص المخاطر إلى بيئة الاختبار لدى وسيط أو بورصة ثم يعود إلى الشاشة، ويعمل كل ذلك في الحساب السحابي لشركتك
• السوق الأولى تعمل من طرفها إلى طرفها: الحسابات، والأرصدة، والمراكز، والسجلات التي يتطلبها ترخيصك، واختبارات الاتصال التي يجريها الوسطاء والبورصات وفق جداولهم الخاصة
• إطلاق لمجموعة صغيرة من العملاء الحقيقيين، مع تشغيل المراقبة ووجود شخص مناوب
• تجربة تسليم يطرح فيها مهندسك أنت تغييرًا ثم يتراجع عنه بينما تراقب الجهة المنفّذة

نسّق المحطات مع طلب الترخيص. فـ FCA، مثلًا، تريد أن تكون الأنظمة جاهزة لممارسة النشاط الخاضع للتنظيم عند تقديمك الطلب، لذا يجب أن يكون البناء قد قطع شوطًا كبيرًا بحلول ذلك الوقت.

احتفظ بحق التوقف بعد أي محطة مع كل ما بُني حتى ذلك الحين، بما في ذلك مباشرة بعد مرحلة التصميم المعماري، قبل أن تكون قد التزمت بالبناء كله.

ما العلامات التحذيرية عند اختيار شريك تطوير في مجال fintech؟

• سعر ثابت وموعد إطلاق في الرد الأول، قبل أن يسأل أحد عن الترخيص الذي تتقدّم بطلبه أو عن الوسطاء والبورصات التي ستتصل بها
• خطة إطلاق لا تترك مجالًا لقرار الجهة التنظيمية ولا لاختبارات الاتصال لدى وسطائك
• مرحلة تصميم معماري مجانية بلا حق مكتوب في الوثائق، فلا تستطيع أن تأخذ التصميم إلى شركة أخرى
• بيانات اعتماد الوسيط أو البورصة، أو الحساب السحابي، مسجّلة باسم الشركة المنفّذة
• «منصتنا ممتثلة». البرمجيات لا تحمل ترخيصًا؛ شركتك هي التي تحمله. اسأل وفق أي قواعد فُحص التصميم، ومن فحصه
• المقاومة حين تُحضر مستشارًا مستقلًا ليراجع التصميم
• أمثلة fintech كلها مواقع ولوحات معلومات، بلا أي نظام يحرّك أوامر أو أموالًا

أين موقع amBrain من ذلك؟

من بين أنواع الشركات الموصوفة أعلاه، amBrain شركة هندسية. وتبني amBrain البرمجيات منذ عام 2019.

خدمات amBrain في التداول مُدرجة على هذا النحو: «تطوير طرفيات التداول، وأنظمة إدارة الأوامر، وتكامل البورصات عبر بروتوكول FIX». بنت amBrain طرفية التداول لـ Spectre Trade. كما بنت amBrain بورصة مصغّرة تعمل في بيئة الإنتاج على استضافة MOEX المشتركة. ولا يُذكر اسم عميل البورصة المصغّرة.

تصف amBrain طريقة عملها مع العملاء في سطر واحد: «ثلاث صيغ: تنفيذ كامل، أو فريق مخصّص، أو مهندسون مدمجون في فريقك». أما في الملكية فسطرها هو: «يحتفظ العميل بالملكية الكاملة للمنتج وللكود، باستثناء مكوّناتنا القابلة لإعادة الاستخدام». وهذا الاستثناء من نوع البنود التي تطلب منك هذه المقالة أن تحدّدها بدقة، فاطلب من amBrain قائمة هذه المكوّنات بالأسماء قبل أن توقّع. وهذه المقالة ليست دراسة حالة، وفحوصها تنطبق على amBrain بقدر ما تنطبق على أي شركة أخرى.

إن كنت في البداية، فاكتب صفحة واحدة قبل أن تتواصل مع أي أحد: المنتج الذي تبنيه أولًا، والترخيص الذي تتقدّم بطلبه، وسوقك الأولى ومستخدموك الأوائل، والتاريخ الذي تحتاج أن تنطلق فيه. أرسلها إلى مستشارك، ثم إلى شركتين أو ثلاث، amBrain أو غيرها، وقارن الأسئلة التي تعود إليك.